洋碼頭正加快(kuài)奔赴資本市(shì)場δ♣δ¥(chǎng)。5月(yuè)23日(rì)，北(běi)京商報(bàoγα)記者從(cóng)洋碼頭獲悉，對(duì)于部分(fēn∏★₹)媒體(tǐ)爆料“已啓動拆紅(hóng)籌架構λ®↑，加快(kuài)國(guó)內(nèi)上(shàng)市(shì)€•布局”一(yī)事(shì)，相(xiàng)關負責人(rénφ'σ)回應稱基本屬實。從(cóng)被傳收購(gò u)，到(dào)計(jì)劃于國(guó)內(nèi)上(Ω÷shàng)市(shì)，洋碼頭資本動作(zuò)>φ§不(bù)斷，上(shàng)市(shì)路(lù)也(yě)一←< (yī)而再、再而三地(dì)改變。國(guó)際疫情對≠♦★≠(duì)跨境供應鏈造成持續的(de)不(bù)确定性，加快(kuài)了(l→×εe)行(xíng)業(yè)的(de)洗牌速度&™☆∞，也(yě)增強了(le)老(lǎo)玩(wán¥₹)家(jiā)的(de)緊迫感。群狼環伺，彈藥必§≤≤須充足。
洋碼頭傳出考慮上(shàng)市(shì)已經不(bù)是(shì)第一(yα✘∏ī)次。據部分(fēn)媒體(tǐ)過往的(de)報(bào₹¶)道(dào)，洋碼頭CEO曾碧波曾多(duō)次在£δ公開(kāi)場(chǎng)合表達對(duì)國∞₩↕'(guó)內(nèi)資本市(shì)場(chǎng)的(deβ )信心。他(tā)表示，“未來(lái)即€↕使洋碼頭要(yào)上(shàng)市(shì)也(yě)不(bù)可(k≥¥ě)能(néng)選擇海(hǎi)外(wài)市(shì)✘> 場(chǎng)，我們持續看(kàn)好(hǎo)中國(guó)的(de)跨 ↓✘境電(diàn)商市(shì)場(chǎng)，雖然處在中級階段∏£Ω≈，但(dàn)仍有(yǒu)下(xià)↓♥×半場(chǎng)可(kě)以比拼”。
“洋碼頭已啓動拆紅(hóng)籌架構，加快(kuài)國(guó)內(nèi ↑)上(shàng)市(shì)布局”的(de)消息再度讓行(xínΩ g)業(yè)看(kàn)到(dào)了(le♦α♥)洋碼頭對(duì)資本市(shì)場(chǎng)的(de)渴望。資料顯δ↓示，紅(hóng)籌架構是(shì)指中國(guó)境內(nèi)的(d₽α₩e)公司（不(bù)包含香港、澳門(mén)和(hé)台灣）在境外(α€φwài)設立離(lí)岸公司，然後将境內(nèi)公司的(de)∑∞✘資産注入或轉移至境外(wài)公司，以實€φ&現(xiàn)境外(wài)控股公司在海(hǎi)♠π↓÷外(wài)上(shàng)市(shì)融資目的(d↔✘↓e)的(de)結構。
據了(le)解，由于A股上(shàng)市(shì)的(de)标準§♠嚴格，部分(fēn)無法滿足盈利要(yà¶×o)求的(de)創新型科(kē)技(jì)公司便會(huì)£₽ λ選擇構建紅(hóng)籌架構赴境外(wài)融資上(shàng®↕)市(shì)。而紅(hóng)籌企業(yè)若是(shì)₩δ₹要(yào)回歸境內(nèi)資本市(shì)場(chǎng)上(shàng)→"♠市(shì)，則需對(duì)紅(hóng)籌架構進行(>×xíng)拆除，明(míng)晰股權，簡化(hδ∞₩♣uà)層次，從(cóng)而方便證監會(huì)的(de)監管。
投行(xíng)從(cóng)業(yè)人(ré₩×n)士何南(nán)野向北(běi)京商報(bào)≤∏✔記者分(fēn)析稱，拆除紅(hóng)籌架構，控制(zhì)權落回國(g≠♥uó)內(nèi)，這(zhè)是(shì)此前證監會₩♠(huì)對(duì)企業(yè)在A股上(shàng)市(sh£₩ì)的(de)要(yào)求，雖然科(kē)創<≠闆有(yǒu)所放(fàng)開(kāi)，但(dàn)是(shì)目前在 ₹<>A股上(shàng)市(shì)，企業(yè)大(dà)多(duō↕)數(shù)還(hái)是(shì)會(huì)拆除>VIE架構。
VIE架構屬于常見(jiàn)的(de)海 '(hǎi)外(wài)股權架構中紅(hóng)"'"籌架構的(de)範疇。例如(rú)阿裡(lǐ)巴巴、騰訊☆ ∏←、京東(dōng)、小(xiǎo)米等企業£♣±←(yè)均是(shì)采取該架構。
“如(rú)果保留VIE架構，境內(nèi)公司σ∑€與VIE公司是(shì)靠協議(yì)來(₩↑←αlái)進行(xíng)約束的(de)。境外(wài♥™Ω)股東(dōng)在股權上(shàng)并沒有(yǒu)和(hé)境內(nèσ•♠ i)有(yǒu)直接的(de)控制(zhì)∞' 關系，未來(lái)會(huì)有(yǒu)很(hěn)€←Ω大(dà)的(de)不(bù)确定性。因此，在準備回歸A股時(shí)¥ ← ，需要(yào)将VIE協議(yì)拆除，将境外(wài)的(de)實$>•€際控制(zhì)人(rén)及其他(tā)投資者股權平移回境 ®內(nèi)公司，将股權結構做(zuò)實。”何南(nán)野解釋道(d>∏εào)。
在4月(yuè)底，一(yī)家(jiā)名為(wα®λèi)耀世星輝的(de)美(měi)股上(shà¥ε$♦ng)市(shì)傳媒公司在官方微(wēi)信公衆号發布消息稱，耀世星輝≥↑✔和(hé)洋碼頭境外(wài)實益權益主體(tǐ)©φΩ★YMT HOLDING LIMITED簽★φ©署了(le)合并意向書(shū)。耀世星輝拟以發行(xíng)<限制(zhì)股份的(de)方式收購(gò∞β∞≈u)洋碼頭100%的(de)股權，屆時(shí)，洋碼頭将©♥成為(wèi)耀世星輝全資子(zǐ)公司，其整體(tǐ)估值将由第三方評估αγα公司根據洋碼頭審計(jì)的(de)财務數(shù)據、成 ₹≈☆長(cháng)性及其他(tā)綜合因素确定。
彼時(shí)，洋碼頭相(xiàng)關負責人(rén★ ≤)則向北(běi)京商報(bào)記者回應稱，目前諸多δ↑<♥(duō)細節尚停留在初步探討(tǎo)階段。對(duì)于具體(t♥☆€δǐ)交易細節以及具體(tǐ)交易結構正在洽談溝通δ✘↑(tōng)中，并非媒體(tǐ)報(bào) ≥§道(dào)的(de)收購(gòu)或并購(gòu)模式。雙方将✔★≤會(huì)積極探索多(duō)種資本及業(y ©↑è)務合作(zuò)方式的(de)可(kě)能(n¶ ↑éng)性。
對(duì)此，一(yī)位資深業(yè)內(nèi)✔β∑→人(rén)士向北(běi)京商報(bào)記者表示，兩者♠¶表述不(bù)一(yī)緻，可(kě)能(néng)是≠×♦♥(shì)雙方正處于利益博弈階段，對(duì)于©ε估值和(hé)收購(gòu)還(hái)未達∏±λ成共識。
從(cóng)天眼查資料來(lái)看(kàn)，洋碼頭已經獲得(₩≠de)7輪融資，最近(jìn)一(yī)次是(shì)在今年(ni©án)3月(yuè)獲得(de)數(shù)億元D₽">+輪融資，投資方為(wèi)盛世投資。
